Hyperliquid amplia atuação além dos derivativos cripto
A Hyperliquid ganhou notoriedade inicialmente por causa dos contratos perpétuos de criptomoedas, segmento que domina grande parte do mercado offshore de derivativos digitais. Agora, segundo relatório da FalconX, a plataforma começou a avançar para mercados normalmente associados a bolsas tradicionais e casas de previsão.
O estrategista sênior David Lawant, da FalconX, destacou que a expansão dos mercados HIP-3 vem aumentando o alcance da plataforma para além dos traders nativos de cripto. Esses mercados permitem negociação contínua de diferentes classes de ativos, incluindo:
- ações;
- commodities;
- forex;
- contratos pré-IPO;
- ativos tokenizados.
A movimentação coloca a Hyperliquid em rota de colisão com gigantes financeiros tradicionais e plataformas de previsão que atuam nos Estados Unidos.
Segundo o relatório, o diferencial está na combinação entre negociação onchain, liquidação rápida e operação 24 horas por dia.
Mercados pré-IPO chamam atenção com SpaceX e Anthropic
Um dos pontos que mais chamou atenção da FalconX foi o crescimento dos mercados pré-IPO dentro da Hyperliquid. Traders passaram a utilizar a plataforma para especular sobre empresas privadas antes de uma eventual abertura de capital.
Entre os nomes citados no relatório estão:
A FalconX afirmou que os contratos ligados a essas empresas ajudaram a aumentar o interesse pelos mercados HIP-3. A possibilidade de negociar exposição sintética a companhias fechadas cria um ambiente parecido com mercados privados, mas com funcionamento contínuo e liquidez global.
Além disso, a Hyperliquid permite operar esses ativos junto de posições em criptomoedas dentro da mesma infraestrutura. Isso reduz a fragmentação operacional para traders mais ativos.
O relatório aponta que esse modelo começa a atrair usuários interessados em negociar múltiplas classes de ativos sem depender de diferentes plataformas.
Hyperliquid entra nos mercados de previsão
Outro avanço citado pela FalconX envolve os chamados mercados HIP-4, estrutura usada pela Hyperliquid para contratos de previsão binária.
Esses contratos funcionam de forma semelhante aos mercados de previsão populares no setor cripto e tradicional. Usuários podem apostar em resultados ligados a:
- política;
- indicadores econômicos;
- eventos macro;
- acontecimentos do mercado cripto.
Segundo o relatório, a integração entre contratos de previsão e posições tradicionais pode se tornar um diferencial competitivo importante.
A FalconX deu como exemplo a possibilidade de um trader montar simultaneamente:
- uma posição comprada em ações sintéticas da Nvidia;
- e uma aposta binária sobre o resultado financeiro da empresa.
A combinação entre derivativos, previsão e ativos tokenizados dentro de um único ambiente chamou atenção porque aproxima a Hyperliquid do modelo operacional de bolsas tradicionais.
ETFs de HYPE movimentam US$ 53 milhões
O relatório também destacou o crescimento do interesse institucional no token HYPE. Segundo dados da Bloomberg citados pela FalconX, os ETFs spot ligados ao ativo, lançados pelas gestoras 21Shares e Bitwise, receberam juntos aproximadamente US$ 53 milhões em entradas após apenas alguns pregões.
A FalconX afirmou que, proporcionalmente ao valor de mercado do token, o ritmo inicial de captação superou os primeiros fluxos observados em ETFs de:
- Bitcoin;
- Ether;
- Solana.
Além disso, o token HYPE acumulou valorização de 94% nos últimos três meses, segundo os dados apresentados no relatório.
A análise também menciona que a recente parceria da Hyperliquid com a Circle e uma grande exchange global para integração do USDC como principal ativo de cotação pode aumentar significativamente as receitas do protocolo.
A estimativa da FalconX aponta potencial de até US$ 160 milhões em receita anualizada, considerando o rendimento das reservas em USDC mantidas dentro da plataforma.
Reguladores e bolsas tradicionais começam a reagir
Com o crescimento da Hyperliquid, empresas tradicionais começaram a demonstrar preocupação com possíveis riscos regulatórios e de manipulação de mercado.
O relatório cita que grupos ligados à CME e à ICE levantaram discussões regulatórias sobre o funcionamento dos mercados descentralizados operados pela plataforma.
Ao mesmo tempo, a FalconX destacou que mudanças regulatórias em Washington podem favorecer o avanço de ativos tokenizados. Entre os pontos mencionados estão relatos de que a SEC avalia criar um modelo de exceção regulatória voltado para ações tokenizadas.
Mesmo com o aumento do escrutínio, a FalconX afirma que a Hyperliquid continua liderando entre as plataformas descentralizadas de derivativos perpétuos em métricas como:
- volume negociado;
- receita;
- valor total bloqueado (TVL).
Para a corretora institucional, o crescimento da plataforma mostra que o mercado onchain começa a disputar diretamente produtos antes restritos às infraestruturas financeiras tradicionais.
